Ba Lần Short Thất Bại Và Một Cơ Hội Bỏ Lỡ: Quy Trình Vẫn Quan Trọng

Một trong những trải nghiệm khó chịu nhất trong giao dịch là chứng kiến thị trường đi đúng theo nhận định của mình sau khi mình đã đứng ngoài. Cảm giác đó giống như vừa đúng vừa sai cùng một lúc.

Quan sát

Tôi liên tục tìm kiếm cơ hội short vì đồ thị ngày vẫn cho thấy thiên hướng giảm giá. Luận điểm giao dịch cốt lõi chưa hề thay đổi.

Tuy nhiên, ba lần thử liên tiếp đều thất bại. Sau lần thua thứ ba, tôi quay lại nguyên tắc quan trọng nhất của mình: chỉ short khi thị trường thực sự cho thấy đà tăng đang suy yếu. Sau đó giá giảm rất mạnh trước khi tín hiệu xác nhận xuất hiện rõ ràng, khiến tôi không còn vị thế.

Nhiều người sẽ xem đây là một sai lầm. Tôi thì không.

Giải thích

Sự khác biệt giữa một kết quả xấu và một quyết định xấu là một trong những khái niệm quan trọng nhất trong đầu tư. Bỏ lỡ một giao dịch có lãi không đồng nghĩa với việc quy trình ra quyết định có vấn đề.

Tổng thiệt hại của ba lần thử chỉ vào khoảng 0,5% tài khoản. Đây là mức hoàn toàn chấp nhận được. Quan trọng hơn, đó là chi phí đã được dự kiến từ trước. Mục tiêu không phải là dự đoán mọi điểm đảo chiều. Mục tiêu là chỉ tham gia khi tương quan lợi nhuận và rủi ro phù hợp với khuôn khổ giao dịch của mình.

Khi nhắm đến các con sóng lớn, tôi luôn giả định rằng ngay cả cơ hội tốt nhất cũng chỉ có xác suất thành công khoảng 50/50. Cách suy nghĩ đó buộc tôi phải khiêm tốn và tránh sử dụng quy mô vị thế quá lớn.

Nguyên tắc cốt lõi

Đây là những nguyên tắc tôi sử dụng khi theo đuổi các giao dịch xu hướng có mục tiêu xa.

Chúng rất đơn giản nhưng lại khó thực hiện khi cảm xúc xuất hiện.

• Chấp nhận sự bất định ngay cả khi mức độ tin tưởng vào luận điểm rất cao.
• Giữ mức lỗ nhỏ trong thời gian chờ xác nhận.
• Không đuổi theo thị trường sau khi bỏ lỡ điểm vào.
• Bảo toàn vốn cho các cơ hội tiếp theo.
• Tập trung vào chất lượng quy trình thay vì kết quả của từng giao dịch riêng lẻ.

Hàm ý

Tỷ lệ thắng thấp thường khiến nhiều người khó chịu, nhưng vẫn có thể tạo ra hiệu quả dài hạn nếu lợi nhuận kỳ vọng bất đối xứng. Mục tiêu của tôi không phải là thắng thường xuyên. Mục tiêu là bắt được các con sóng lớn trong khi hạn chế chi phí giao dịch.

Đó cũng là lý do tôi ưu tiên sự kiên nhẫn trong giai đoạn biến động thấp. Biến động thấp thường giúp giảm nhiễu thị trường và các chi phí ẩn. Như đã đề cập trong bài viết về chi phí nhiễu thị trường, mỗi giao dịch không cần thiết đều tạo ra chi phí vượt xa hoa hồng và chênh lệch giá.

Chừng nào đồ thị ngày vẫn duy trì thiên hướng giảm, tập hợp cơ hội vẫn còn tồn tại. Không có lý do gì phải ép buộc một giao dịch chỉ vì một nhịp giảm đã diễn ra mà mình không tham gia được.

Suy nghĩ cuối cùng

Thị trường luôn cho chúng ta một cơ hội khác. Điều quan trọng là đến được cơ hội đó với nguồn vốn, kỷ luật và trạng thái tâm lý vẫn còn nguyên vẹn.

Bỏ lỡ một giao dịch có thể làm tổn thương cái tôi. Đuổi theo một giao dịch bị bỏ lỡ có thể làm tổn thương danh mục đầu tư. Giữa hai lựa chọn đó, tôi chọn bảo vệ danh mục. Lãi kép chỉ tồn tại khi nhà đầu tư sống sót đủ lâu, và sự sống sót phụ thuộc vào việc tôn trọng quản trị rủi ro ngay cả khi thị trường tạm thời thưởng cho sự thiếu kiên nhẫn.

---