Chỉ Có Hai Con Đường Để Trở Thành Nhà Đầu Tư Giỏi Hơn
Phần lớn nhà đầu tư dành cả cuộc đời để cố gắng đưa ra những quyết định tốt hơn.
Họ đọc nhiều sách hơn.
Nghiên cứu nhiều biểu đồ hơn.
Theo dõi nhiều chuyên gia hơn.
Phân tích nhiều dữ liệu hơn.
Mục tiêu rất đơn giản:
Đưa ra những quyết định đầu tư tốt hơn.
Không có gì sai với cách tiếp cận này.
Nhưng còn một con đường khác mà nhiều nhà đầu tư thường bỏ qua.
Bạn có thể:
- Đưa ra quyết định tốt hơn.
- Đưa ra nhiều quyết định hơn.
Hiểu được sự khác biệt này đã thay đổi cách tôi nhìn nhận đầu tư.
Công Thức Đằng Sau Ý Tưởng Này
Trong quản lý danh mục đầu tư tồn tại một mối quan hệ nổi tiếng:
Information Ratio = Kỹ Năng × Độ Rộng Cơ Hội
Bạn không cần hiểu toàn bộ phần toán học phía sau công thức để hiểu thông điệp của nó.
Công thức cho thấy hiệu quả đầu tư đến từ hai nguồn:
- Chất lượng các quyết định.
- Số lượng cơ hội để áp dụng kỹ năng đó.
Tôi thích diễn giải nó bằng ngôn ngữ đơn giản hơn.
Quyết định tốt hơn.
Hoặc nhiều quyết định hơn.
Khuôn Khổ Đầu Tư Đầu Tiên Của Tôi
Trong những năm đầu của hành trình đầu tư, tôi gần như tập trung hoàn toàn vào một vài quyết định có mức độ tin tưởng vào luận điểm rất cao.
Một ví dụ là khoản đầu tư vào GAS sau khi giá dầu giảm mạnh.
Tôi dành thời gian nghiên cứu ngành.
Tôi xây dựng luận điểm đầu tư.
Tôi củng cố niềm tin của mình.
Kết quả cuối cùng phụ thuộc vào một số lượng rất nhỏ quyết định.
Cách tiếp cận này có một ưu điểm hấp dẫn.
Nếu bạn đúng, phần thưởng có thể rất lớn.
Nhưng nó cũng có một điểm yếu quan trọng.
Nếu bạn sai, cơ hội để phục hồi là rất ít.
Kết quả đầu tư trở nên phụ thuộc quá nhiều vào một vài khoản cược lớn.
Điều Gì Đã Thay Đổi
Theo thời gian, tư duy của tôi dần thay đổi.
Giao dịch, quyền chọn và thậm chí cả poker đã giúp tôi tiếp cận một khuôn khổ khác.
Tôi không còn quá tập trung vào việc tìm kiếm một vài cơ hội hoàn hảo.
Tôi quan tâm nhiều hơn đến việc xây dựng một quy trình có thể lặp lại một cách nhất quán.
Thay vì hỏi:
Làm thế nào để khoản đầu tư này thành công?
Tôi bắt đầu hỏi:
Làm thế nào để thực hiện hàng trăm quyết định với một lợi thế cạnh tranh nhỏ?
Sự thay đổi này đã làm thay đổi hoàn toàn cách tiếp cận của tôi.
Người chơi poker hiểu điều này rất tự nhiên.
Mục tiêu không phải là thắng mọi ván bài.
Mục tiêu là đưa ra đủ nhiều quyết định đúng trong một số lượng lớn ván bài.
Nguyên tắc tương tự cũng áp dụng cho đầu tư.
Hai Con Đường
Mỗi nhà đầu tư rồi sẽ lựa chọn một trong hai con đường.
Con Đường Thứ Nhất: Nâng Cao Chất Lượng Quyết Định.
Con đường này tập trung vào nghiên cứu, phân tích, chuyên môn và góc nhìn.
Mục tiêu là nâng cao độ chính xác của từng quyết định.
Nhiều nhà đầu tư giá trị thành công đi theo con đường này.
Con Đường Thứ Hai: Mở Rộng Số Lượng Cơ Hội.
Con đường này tập trung vào quy trình, tính lặp lại và khả năng mở rộng.
Mục tiêu là áp dụng một lợi thế nhỏ lên nhiều cơ hội độc lập khác nhau.
Nhiều nhà giao dịch hệ thống và nhà đầu tư bán quyền chọn đi theo hướng này.
Không có con đường nào vượt trội tuyệt đối.
Điều quan trọng là hiểu mình đang chơi trò chơi nào.
Câu Hỏi Mà Hầu Hết Nhà Đầu Tư Không Bao Giờ Đặt Ra
Phần lớn nhà đầu tư dành nhiều năm để tìm kiếm cơ hội tốt hơn.
Rất ít người dừng lại và tự hỏi:
Tôi đang cố gắng cải thiện chất lượng quyết định hay đang cố gắng tăng số lượng quyết định?
Câu trả lời ảnh hưởng đến mọi thứ.
Chiến lược của bạn.
Quy trình của bạn.
Cách xây dựng danh mục đầu tư.
Ngay cả kỳ vọng của bạn.
Một nhà đầu tư đưa ra năm quyết định mỗi năm cần một khuôn khổ hoàn toàn khác với người đưa ra năm trăm quyết định mỗi năm.
Bài Tập Dành Cho Người Đọc
Hãy suy nghĩ về cách tiếp cận đầu tư của chính bạn.
Mô tả nào giống bạn nhất?
A. Tôi thực hiện một số ít quyết định với mức độ tin tưởng rất cao.
B. Tôi thực hiện nhiều quyết định có thể lặp lại với một lợi thế cạnh tranh nhỏ.
C. Tôi đang cố gắng kết hợp cả hai.
Không có đáp án đúng cho tất cả mọi người.
Nhưng hiểu được câu trả lời của mình sẽ giúp bạn nhìn rõ hơn quy trình đầu tư mà bản thân đang theo đuổi.
Suy Nghĩ Cuối Cùng
Một trong những thay đổi lớn nhất trong hành trình đầu tư của tôi là nhận ra rằng hiệu quả đầu tư không đến từ một nguồn duy nhất.
Nó đến từ sự kết hợp giữa chất lượng quyết định và tần suất ra quyết định.
Một số nhà đầu tư chiến thắng nhờ góc nhìn vượt trội.
Một số khác chiến thắng nhờ sự lặp lại có kỷ luật.
Phần lớn những nhà đầu tư thành công cuối cùng đều tìm được sự cân bằng giữa hai yếu tố đó.
Câu hỏi quan trọng không phải con đường nào tốt hơn.
Câu hỏi quan trọng là liệu bạn có biết mình đang đi trên con đường nào hay không.